معظم الناس لا يدركون أنهم يتعاملون مع شركة قابضة عندما يقومون بالبنك ، أو يشترون سترة ، أو الاشتراك في عضوية النادي الصحي. أنا أعرف عن كثب لأن هذا كان أنا.
حتى أطلقت في عالم التقارير التجارية ، لم أفكر أبدًا في الأسس لشركة تقدم الخدمة أو البضائع التي أردتها. في ذلك الوقت ، كنت أبحث عن سعر جيد وقيمة جيدة – وأحيانًا ، وربما بلا خجل ، عن حقوق المفاخرة حول آخر عملية شراء لي.
منذ ذلك الحين ، تعلمت عن الشركات القابضة أو الشركات التي تمتلك عمليات أصغر. في هذا المنشور ، سأشارك كل ما أعرفه عن الشركات القابضة ، بما في ذلك التعاريف المهمة وكيف تجني هذه الكيانات التجارية المال. دعنا نغوص.
جدول المحتويات
ما هي الشركة القابضة؟
“الشركة القابضة عبارة الرابطة الوطنية لأمناء الدولة (ناس).
الشركة القابضة لا تجري أي عمل نشط نفسه. بدلاً من ذلك ، فإنه يمتلك المصالح المسيطرة في شركات أخرى ، تسمى الشركات التابعة ، والتي قد تبيع وتصنيع السلع والخدمات. يشار إلى الشركات القابضة أيضًا باسم “HoldCos” أو “الشركات المظلة”.
وقال كريستال سترينج ، مدير الضرائب والرئيس التنفيذي لشركة Optictax.com ، إن اسم “الشركة القابضة” من نواح كثيرة هو “شركة موجودة في الحصول على مصالح عمل أخرى”. من خلال امتلاك أغلبية سهم التصويت التابع للشركة ، يمكن للشركة القابضة التحكم في سياسات وعمليات الأعمال.
يمكن لقادة الأعمال بدء شركة قابضة من خلال إطلاق شركة تابعة جديدة والاحتفاظ بجزء أو جميع أسهمها. يمكن للقادة أيضًا إنشاء HoldCo عن طريق شراء أسهم التصويت أو الأسهم في شركة حالية ، وفقًا لشركة المحاسبة Lauterbach & Borschow.
كتبت شركة NASS أن الشركة القابضة قد تختار امتلاك نسب مختلفة من شركة تابعة للحفاظ على السيطرة. هذه الشركات ، التي تشرف إدارتها على كيفية تشغيل الشركات التابعة ، قد يكون لها حصة أصغر إذا كان هناك العديد من المالكين. يمكن لقادةهم انتخاب مديري الشركات واتخاذ القرارات السياسية الرئيسية ، مثل اتخاذ قرار دمج أو حل شركة تشغيلية.
Alphabet ، Inc. هي إحدى الشركات القابضة التي ربما تفاعلت معها. هذه الشركة القابضة لديها حصة مسيطرة من Google و YouTube. في كل مرة أبحث عنها ، ثم أشاهد فيديو Bruno Mars عبر الإنترنت ، أتفاعل مع شركة قابضة.
الشركات القابضة مقابل LLCS
يمكن للشركة القابضة أن تكون شركة أو شركة ذات مسؤولية محدودة.
تدفع الشركة القابضة للشركات الضرائب على مستوى الشركة (21 ٪ من الدخل الخاضع للضريبة ، والذي يتضمن نفقات الإيرادات). وقال سترينجر إن هذه العمليات تستفيد من الخسائر من بعض مشاريعها لتحقيق التوازن بين المكاسب من الشركات الأحدث ، اعتمادًا على الهيكل العام.
وقال Stranger إن شركة LLC هي “كيان تمريري” ، لذا فإن ملكية شركة LLC القابضة هي ، لأغراض ضريبية ، مثل امتلاك هذه الشركات بشكل فردي.
الغرض من شركة قابضة
تتيح لك الشركات القابضة توحيد العديد من الشركات تحت مظلة واحدة. يمكن أن تساعد هذه الوحدة قادة الأعمال على تقدم مهمة مشتركة. على سبيل المثال ، يمكن أن يكون امتلاك كل من الشركة التي تنشئ منتجًا والمنتج الذي يجلب عرض المتاجر تحسين عمليات الأعمال.
علاوة على ذلك ، يمكن للشركة القابضة اتخاذ قرارات كبيرة من خلال كيانها المسيطر الفردي الذي يمكن أن ينطبق على جميع الشركات أو الشركات التابعة. وهذا يعني أن السياسات في جميع المجالات ستكون موحدة ومتسقة تحت نفس المظلة.
هناك أيضا مزايا التخفيف من المخاطر. يتم تضمين التزامات كل شركة تابعة بشكل عام داخل هذا الكيان ، والذي يحمي الأجزاء الأخرى من الشركة القابضة. هذه الفائدة تجعل الشركات القابضة وسيلة فعالة لأصحاب الأعمال والمديرين لحراسة أصولهم والعمل كـ “درع المسؤولية” ، وفقًا لـ NASS.
قد تتمتع الشركات القابضة أيضًا بمزايا مالية من الضرائب وغيرها من المناطق. يساعد هذا الهيكل المظلي للشركات على جمع رأس المال وإدارة الاستثمارات عبر الشركات التابعة أيضًا.
أنواع الشركات القابضة
ليس كل شركة قابضة لديها نفس الهيكل. هناك أربعة أنواع شائعة ، والتي أصفها أدناه.
شركات قابضة خالصة
قال لي سترينج: “الشركة القابضة الخالصة هي التي لديها استثمارات سلبية فقط في كيانات أخرى”. أوضحت أموال بريتانيكا أنها “أ مؤسَّسة الذي يمتلك ما يكفي من التصويت مخزون في شركة واحدة أو أكثر من الشركات الأخرى لممارسة السيطرة عليها. “
ربما لم تسمع عن شركة القابضة الهولندية Ahold Delhaize ، ولكن ، على الأرجح ، أنت تعرف على الأقل عدد قليل من الشركات التابعة لها. تمتلك الشركة القابضة سلاسل متاجر البقالة Cease & Store و Meals Lion و Hannaford و Peapod On-line Buying Firm.
شركات قابضة مختلطة
شركة قابضة خالصة تمتلك فقط أسهم في الشركات التابعة. وفي الوقت نفسه ، تشارك الشركة القابضة المختلطة في عملياتها التجارية الخاصة مع الحفاظ على المصالح المسيطرة في وقت واحد في الشركات التابعة لها.
تولد هذه الأنواع من الشركات القابضة إيرادات من أنشطتها التجارية الخاصة ومن أرباح الشركات التابعة لها.
نستله هو مثال على شركة مختلطة. تملك Nestle مجموعة سويسرية متعددة الجنسيات معالجة الطعام والشراب ، شركات تابعة مثل Gerber و Kitkat و Toll Home. تمتلك Nestle أيضًا وتدير عمليات التصنيع الخاصة بها.
شركة القابضة المالية
الشركات القابضة المالية (FHCS) تملك الأصول المالية حصريًا ، مثل البنوك وشركات التأمين ومقدمي الخدمات المالية الآخرين. في الولايات المتحدة ، يجب أن تلبي FHCs متطلبات رأس المال والإدارة المحددة التي عادة ما تكون أكثر صرامة من أنواع الشركات القابضة الأخرى.
JPMorgan Chase & Co. هي شركة مالية قابضة بارزة. يوفر JPMorgan Chase Financial institution الخدمات المصرفية التجارية. هذا هو المكان الذي قد أفتح فيه حسابًا مصرفيًا. JP Morgan Securities متخصصة في الخدمات المصرفية الاستثمارية. وفي الوقت نفسه ، توفر وكالة تشيس للتأمين تغطية تأمين ، كما يوحي الاسم.
شركة القابضة الشخصية
أ شركة القابضة الشخصية (PHC) يتكون من مجموعة ملكية صغيرة أو ذات صلة ، والتي هي المستثمرون الذين يمتلكون الشركة القابضة ، يجب أن تلبي اللوائح الضريبية الخاصة لتجنب ضريبة العقوبة بنسبة 20 ٪. في هذه الشركات ، “أكثر من 50 ٪ من قيمة أسهمها المعلقة مملوكة (بشكل مباشر أو غير مباشر) من قبل خمسة أو أقل من الأفراد والتي تتلقى ما لا يقل عن 60 ٪ من الدخل الإجمالي المعدل من المصادر السلبية” ، وفقًا لما ذكرته ” Henssler Monetary.
ومن الأمثلة على ذلك Walton Enterprises LLC ، الشركة القابضة الشخصية لعائلة والتون التي أسست وول مارت. يمتلك هذا PHC حصة كبيرة في Walmart وغيرها من الاستثمارات العائلية.
كيف تكسب الشركات القابضة المال؟
وقال Stranger: “تجني الشركات القابضة الأموال من خلال استثماراتها ومراكز الربح للشركات الأساسية”. يمكن أن تتضمن مراكز الأرباح هذه بيع السلع والخدمات ، وبيع أو استئجار العقارات ، وتوفير الخدمات المالية ، وتأجير أو بيع حقوق الملكية الفكرية.
كتب NASS أنه يمكن لشركة قابضة خالصة إنشاء أموال لجعل الاستثمارات من خلال بيع مصالح الأسهم في حد ذاتها أو الشركات التابعة لها. يمكن لهذه الشركات أيضًا الاقتراض من المدفوعات التي تتلقاها من الشركات التابعة. يمكن للشركة القابضة المختلطة أيضًا كسب إيرادات من عملياتها التجارية الخاصة.
إيجابيات وسلبيات الشركات القابضة
وقال: “إن اختيار تشكيل شركة قابضة يمكن أن يغير الحياة للمؤسس الذي يريد توسيع نطاق عدة مشاريع مختلفة”. نيل ك. شاه، مؤسس الشركة القابضة Cy MultiHealth ، التي تمتلك Careyaya Well being Applied sciences و Objectorce Well being ، وكلاهما من شركات تكنولوجيا الذكاء الاصطناعى في Enviornment Healthcare.
ومع ذلك ، يلاحظ شاه أن الشركات القابضة تتطلب “فترة مستدامة من اتخاذ القرارات المدروسة”.
أدناه ، سأغطي إيجابيات وسلبيات.
فوائد HoldCos
يكمن استئناف الشركة القابضة في هيكلها. يمكن للقادة توحيد العمليات مع توفير حماية المسؤولية. كل عمل مستقل من الناحية القانونية ، مما يعني أن كل شركة تابعة لها ديونها والتزاماتها الخاصة ، وفقًا لـ Lauterbach & Borschow. هذا يساعد على تقليل المخاطر.
علاوة على ذلك ، يمكن للخسائر من مشروع واحد موازنة المكاسب من الشركات التابعة الأخرى في ظل نفس الشركة القابضة. عندما يتعثر أحد المشاريع ، قد تظل الشركة القابضة قادرة على المضي قدمًا بشكل عام عندما تزدهر الكيانات الأخرى. يمكن أن يكون هذا السيناريو شائعًا بشكل خاص عندما تمتلك الشركة القابضة الشركات التي تخدم صناعات مختلفة.
تحديات Holdcos
حتى مع فوائدها ، فإن تشغيل شركة قابضة يأتي مع تحديات. إذا كانت الشركة القابضة تمتلك شركات تابعة في مجالات متنوعة ولغات مختلفة ، فإن الشركات الأم بحاجة إلى خبرة في مجالات متعددة للتعامل مع بيئات مميزة ، وفقًا لشركة المحاسبة كونتلي وشركة LLP. يجب على فريق إدارة HoldCo موازنة الأهداف الاستراتيجية للشركة الأم بعناية مع حقوق وتوقعات المساهمين الأقلية.
تعزز أنواع وأنواع الأعمال المتنوعة أهمية هيكل الشركة القابضة. على سبيل المثال ، ستحتاج الشركة القابضة إلى المهنيين الضريبيين والقانونيين الذين يمكنهم الفرز من خلال متطلبات المواقع والولايات المختلفة. قد تحتاج حتى إلى التنقل في القانون الدولي إذا كنت تعمل خارج أكثر من بلد واحد.
نتيجة لذلك ، “يمكن أن تكون تكاليف التكوين والامتثال (للشركات القابضة) مهمة ، خاصة إذا كانت الشركة القابضة تتحكم في الشركات التابعة المتعددة” ، وفقًا لشركة Condley and Firm LLP.
الشركات القابضة في العالم الحقيقي
أثناء البحث عن هذه المدونة ، علمت أن البنك الخاص بي هو جزء من شركة مالية ضخمة. بعض البائعين المفضلين لدي وحتى صاحب عمل سابق هم أيضًا فروع شركات تابعة لشركة Holdcos الكبيرة. هذه الشركات هي جزء كبير من عالم الأعمال اليوم. لذا في المرة القادمة التي تقوم فيها بالشراء ، قد ترغب في البحث عن من يمتلك حقًا الشركة التي تشتريها.
