نشرت Snapchat آخر تحديث للأداء، والذي يوضح أن أعمالها الإعلانية تتحسن بشكل مطرد، على الرغم من أن نمو المستخدمين يظهر علامات أكثر صلابة على الركود، وحد أقصى محتمل لاستخدامه.
سنبدأ بهذا العنصر أولاً. أضاف Snapchat 11 مليون مستخدم في الربع الثالث، ليصل إلى 443 مليون نشاط يومي.
وهي زيادة مطردة، على الرغم من أنه كما ترون في هذه الرسوم البيانية، هناك بعض العوامل المثيرة للقلق داخل نمو Snap.
وستكون أكبر مشكلة بالنسبة للمستثمرين هي أن عدد المستخدمين النشطين النشطين في أمريكا الشمالية ظل ثابتًا عند 100 مليون، وهو المستوى الذي ظلوا فيه الآن لأكثر من عامين. لا تزال هذه قاعدة مستخدمين كبيرة، في سوق رئيسية، وحقيقة أن Snap حافظت عليها يعد أمرًا إيجابيًا. لكن الركود هنا يسلط الضوء على تحديات النمو المستمرة التي تواجهها شركة سناب، خاصة فيما يتعلق بالأشخاص الذين “يتقدمون في السن” في سوق شركة سناب. وعندما يحدث ذلك، يبدو أن التطبيق قادر على استبدال هؤلاء المستخدمين. لكن خلاصة القول هي أنها لا تزيد حصتها في السوق في أسواقها الأكثر رسوخًا.
وهذا لا يبشر بالخير لتوسيع الفرص، وعندما تنظر إلى إيراداتها الإقليمية لكل إحصائيات المستخدم، فإنه يشير أيضًا إلى قلق مستمر.
ولا تزال شركة Snap تحقق غالبية إيراداتها من مستخدميها في الولايات المتحدة، لذا فهي تريد حقًا رؤية المزيد من النمو هناك. وهو ما لم يحدث لبعض الوقت، في حين أن نمو DAU الخاص بها في أوروبا كان أيضًا ضئيلًا خلال العام الماضي.
من وجهة نظر المستثمر، يمكن النظر إلى هذا على أنه هضبة محتملة، حيث وصلت شركة Snap، في الأسواق التي تواجدت فيها لأطول فترة، إلى حد واضح لإمكانات نموها. يتوقف المستخدمون الأكبر سنًا عن العمل، ويأتي المستخدمون الأصغر سنًا، ولكن يبدو أن Snap وصلت إلى الحد الأقصى، استنادًا إلى بيانات العام الأخير على الأقل.
وهذا بالطبع ليس نهائيًا، وقد تجد شركة Snap طرقًا جديدة لجذب مستخدمين جدد. ولكن يبدو أننا بدأنا نرى نطاق الوصول المحتمل لـ Snapchat يظهر في الأفق، مع استمرار النمو في فئة “بقية العالم”، ولكن هذا أيضًا قد يصل إلى حد مماثل.
مما لا شك فيه أن هذا من شأنه أن يخيف السوق، لأنه يضع أيضًا قيودًا واضحة على نمو الأعمال الإعلانية لشركة Snap.
تحاول شركة Snap معالجة هذا الأمر من خلال إعادة تنسيق التطبيق مع واجهة مستخدم أكثر بساطة وانسيابية، لجعلها أكثر ترحيبًا بالمستخدمين الجدد.
وحتى الآن، تقول Snap أن واجهة المستخدم المنقحة تعمل بشكل جيد بين أولئك الذين لديهم إمكانية الوصول:
“بشكل عام، يحقق “Easy Snapchat” أكبر مكاسب مشاركة المحتوى بين المزيد من المستخدمين العاديين، وهو ما يعد مدخلاً مهمًا لنمو المجتمع ومخزون الإعلانات. إننا نشهد تأثيرات إيجابية بشكل خاص على أجهزة Android، بما في ذلك زيادة الوقت الذي نقضيه في مشاهدة المحتوى، وزيادة عدد مشاهدات القصة، والمزيد من الردود على قصص الأصدقاء. نحن نشهد أيضًا زيادة في أيام المحتوى النشط على نظام التشغيل iOS، ولكن التأثيرات على مقاييس التفاعل الأعلى الأخرى ليست إيجابية على نطاق واسع حتى الآن كما هو الحال على نظام التشغيل Android، ويرجع ذلك جزئيًا إلى الاختلافات في التفاعل عبر هذه الأنظمة الأساسية.
لذا يبدو أن التنسيق المحدث يساعد في زيادة الاعتماد بين المستخدمين الجدد والعاديين، وهو اتجاه إيجابي. ولكن على الرغم من ذلك، تظل شركة Snap مترددة بشأن النشر الكامل للتحديث:
“على الرغم من أننا نعتقد أن النمو في التفاعل مع المحتوى والطلب على مواضع الإعلانات الجديدة قد يتراكم بمرور الوقت، فإن العديد من التغييرات المرتبطة بـ Easy Snapchat تحدث فورًا مع انتقال مستخدمي Snapchat إلى تجربة المستخدم الجديدة، مما يمثل خطر التعطيل على المدى القريب. على الرغم من أننا لا نتوقع حاليًا نشرًا واسع النطاق لـ Easy Snapchat في أسواقنا الأكثر تحقيقًا للدخل حتى الربع الأول على أقرب تقدير، فقد بدأنا الآن اختبارًا محدودًا في هذه الأسواق وقد نوسع هذا الاختبار بشكل أكبر مع انتقالنا إلى الربع الرابع.
بمعنى آخر، في حين أن نتائج المشاركة على المدى الطويل تبدو إيجابية، فإن الاستجابة الفورية من المستخدمين يمكن أن تؤدي إلى توقف المزيد من مستخدميها في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي نتيجة لذلك، وشركة Snap ليست مستعدة للمخاطرة بذلك على نطاق أوسع حتى الآن.
ولكن ربما، في النهاية، سيقدم ذلك طريقة أخرى لشركة Snap لإزالة الحد الأقصى لنمو استخدامها.
ومن حيث الإيرادات، حققت شركة Snap 1.37 مليار دولار في الربع الثالث، بزيادة قدرها 15٪ على أساس سنوي.
وتقول شركة Snap إن منتجات الاستجابة المباشرة الخاصة بها تشهد استجابة إيجابية من المعلنين، بينما تواصل أيضًا جذب المزيد من المعلنين من الشركات الصغيرة والمتوسطة إلى التطبيق.
تقوم شركة Snap أيضًا بتجربة أشكال الإعلانات الجديدة، بما في ذلك “اللقطات الدعائية“، والتي ستشهد إدراج الإعلانات في صناديق البريد الوارد للمستخدم في التطبيق لأول مرة. وهو ما لا أعتقد أنه سيحظى باستقبال جيد للغاية، ولكن مرة أخرى، مع نمو الاستخدام المحدود على ما يبدو، يتعين عليها أن تفعل شيئًا لتوسيع فرص إيراداتها.
وهنا يأتي الضغط الحقيقي، حيث تضطر شركة Snap إلى العثور على المزيد والمزيد من الفرص الإعلانية، حيثما أمكنها ذلك، مع عدم تنفير الجمهور من خلال دفع الكثير من العروض الترويجية.
ومرة أخرى، يعد الحد الأقصى للنمو في أسواقها الرئيسية عاملاً مثيراً للقلق.
فيما يتعلق باتجاهات الاستخدام، تقول Snap إن إجمالي الوقت المستغرق في مشاهدة المحتوى في التطبيق زاد بنسبة 25٪ على أساس سنوي، في حين أن “Highlight”، وهو موجز فيديو قصير يشبه TikTok، لديه أكثر من 500 مليون مستخدم نشط شهريًا. في المتوسط في الربع الثالث.
يستمر Snapchat+ أيضًا في النمو، حيث يدفع الآن 12 مليون مستخدم رسومًا شهرية مقابل العديد من الوظائف الإضافية في التطبيق. أفاد Snapchat أنه وصل إلى 11 مليون مستخدم مدفوع الأجر مرة أخرى في أغسطس، وبذلك تمت إضافة مليون مشترك إضافي في شهرين فقط.
بالمقارنة مع عروض الاشتراك الأخرى من التطبيقات الاجتماعية، حقق Snapchat + نجاحًا كبيرًا، حيث يكافح X للوصول إلى التعادل 1.3 مليون اشتراك X Premium، على الرغم من إطلاق كلا العرضين في نفس الوقت تقريبًا. كما هو الحال دائمًا، أظهرت Snap أنها تعرف جمهورها وما يريدونه من التطبيق، مما مكنها من توفير المزيد من الخيارات لجذب الاشتراكات في Snapchat+.
يظل عنصرًا ثانويًا من حيث الإيرادات (حقق سناب شات أكثر من 90٪ من إيراداته من الإعلانات في تلك الفترة)، ولكنه مؤشر آخر على شعبية Snap المستمرة بين مستخدميها المتفانين، ومدى ثبات التطبيق للمراهقين، على وجه الخصوص. .
ومع ذلك، هناك مجال آخر يثير قلق شركة Snap، وهو قدرتها على مواصلة الاستثمار في مشاريع واسعة النطاق مثل نظارات الواقع المعزز، إذا كان نموها محدودًا بالفعل.
لأنه بالنظر إلى تكاليف شركة Snap، فإن رسوم “البحث والتطوير” بدأت في الارتفاع مرة أخرى.
تقول شركة Snap إن الزيادة في استثمارات التعلم الآلي والذكاء الاصطناعي تتجه نحو الارتفاع، بعد أن أبقت شركة Snap الأمور تحت السيطرة نسبيًا على هذه الجبهة، وستحتاج شركة Snap أيضًا إلى استثمار المزيد قبل أن تصل نظارة الواقع المعزز إلى المستهلكين في غضون بضع سنوات.
وبدون هذا الاستثمار، سوف ينهار المشروع بأكمله، لذلك ستحتاج شركة Snap إلى ثقة المساهمين للقيام بهذه القفزة. ومع ذلك، مع قيام Meta أيضًا بوضع نظارات الواقع المعزز الخاصة بها على جدول زمني مماثل، يبدو أيضًا من المحتمل أن شركة Snap ستكافح من أجل الحصول على اعتماد لجهاز الواقع المعزز الخاص بها في كلتا الحالتين، لأنه وفقًا لمراجعتنا جهاز Snap’s AR مقابل نظارات Meta’s Orionتتفوق نظارات Meta’s AR بشكلها الحالي على نظارات Snap’s في كل النواحي تقريبًا.
لست متأكدًا من أنني أرى مستقبلًا لهذا المشروع، خاصة في ضوء هذه الأرقام، لأن Snap ببساطة لا تملك الموارد اللازمة للمنافسة، ومن المرجح أن يتم تفجيرها بواسطة جهاز Meta عند إطلاقها في كلتا الحالتين.
على الرغم من أنه من المثير للاهتمام أيضًا ملاحظة أن شركة Snap قد بدأت برنامجًا لإعادة شراء الأسهم بقيمة 500 مليون دولار كجزء من إعلان نتائجها. قد يؤدي ذلك إلى تقليل مجموعة المعترضين المحتملين على خطة الواقع المعزز الخاصة بها.
لا تزال شركة Snap تتمتع بفرص في الأسواق الدولية، كما أن تحسين خياراتها الإعلانية وتوسيعها يؤدي إلى تحقيق النتائج. ولكن كما أشرنا، سأكون قلقًا بشأن ركود نموه، وما قد يعنيه ذلك من حيث نقطة التشبع المحتملة للتطبيق.
لأنه بمجرد وصولك إلى هذا الجدار، فإن رافعة النمو الوحيدة المتبقية لديك هي، بشكل أساسي، المزيد من الإعلانات.
ومع وجود قاعدة أساسية دائمة التغير من المستخدمين الأصغر سنًا، فإن ذلك سيدفع Snap إلى فقدان جمهورها.
يمكنك الاطلاع على نتائج Snap الكاملة للربع الثالث من عام 2024 هنا.
